CPI与大宗商品期货价格波动的实证研究 兼国内大宗商品期货市场投资行为分析【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第一章 引言1

第一节 选题背景1

第二节 研究意义3

一、理论意义3

二、现实意义3

第三节 研究框架与研究方法5

一、研究框架5

二、研究方法7

第二章 文献回顾9

第一节 期货市场价格特征分析9

第二节 大宗商品期货价格对通货膨胀的影响10

一、早期研究10

二、非线性化趋势12

三、引入行为金融理论14

第三节 大宗商品期货价格对我国CPI的影响16

第四节CPI与商品期货价格波动研究：多变量化趋势19

第五节 国内外大宗商品期货市场联动性与波动性研究21

第三章 大宗商品期货与物价水平：统计描述性分析25

第一节 国内外大宗商品期货趋势分析25

一、大宗商品期货指数趋势分析25

二、大宗商品期货价格趋势分析32

第二节CPI国内外比较37

一、CPI的主要作用37

二、国内外CPI比较39

第三节 国内物价水平变动趋势分析45

一、CPI构成因素45

二、CPI趋势分析48

三、PPI趋势分析50

第四章 大宗商品期货与物价水平：实证分析54

第一节 传导机制分析54

一、模型探讨54

二、传导渠道分析55

第二节 机制检验方法介绍58

一、方法概要59

二、高频滤波59

三、低频插值64

四、检验步骤65

第三节 传导机制检验和影响效应分析66

一、传导机制：国内外大宗商品期货的联动效应66

二、传导机制：国内大宗商品期货对PPI的影响78

三、传导机制：国内大宗商品期货对CPI的影响89

四、传导机制：国内PPI对CPI的影响148

五、检验结果小结154

第四节CPI多因素分析：基于大宗商品价格155

一、指标选取155

二、CPI总指数影响因素分析156

三、食品分类CPI指数影响因素分析158

四、烟酒分类CPI指数影响因素分析159

五、衣着分类CPI指数影响因素分析161

六、家庭设备用品及维修服务分类CPI指数影响因素分析162

七、医保分类CPI指数影响因素分析163

八、交通分类CPI指数影响因素分析164

九、娱教分类CPI指数影响因素分析165

十、居住分类CPI指数影响因素分析167

十一、各分类CPI指数影响因素分析总结168

第五节CPI多因素分析：基于大宗商品价格波动169

一、指标描述169

二、大宗商品价格波动与CPI总指数影响因素分析172

三、大宗商品期货价格波动与食品CPI分类指数影响因素分析174

四、大宗商品期货价格波动与烟酒CPI分类指数影响因素分析175

五、大宗商品期货价格波动与衣着CPI分类指数影响因素分析177

六、大宗商品期货价格波动与家庭设备CPI分类指数影响因素分析178

七、大宗商品期货价格波动与医保CPI分类指数影响因素分析180

八、大宗商品期货价格波动与交通CPI分类指数影响因素分析181

九、大宗商品期货价格波动与娱教CPI分类指数影响因素分析182

十、大宗商品期货价格波动与居住CPI分类指数影响因素分析184

十一、大宗商品期货价格波动与各分类CPI指数影响因素分析总结185

第五章 国内大宗商品期货市场投资者交易行为分析189

第一节 国内大宗商品期货市场异常现象之日历效应分析189

一、相关文献189

二、样本选择和数据说明197

三、周内效应检验198

四、月份效应检验242

第二节 国内大宗商品期货市场异常现象之动量和反转效应分析246

一、相关文献247

二、实证方法258

三、实证结果与分析260

第三节 国内大宗商品期货市场投资者行为分析之认知过程偏差287

一、相关概念界定287

二、相关研究成果288

三、样本选取和模型设定290

四、总样本面板数据处理291

五、分样本时间序列数据处理297

第四节 国内大宗商品期货市场投资者行为分析之意志过程偏差299

一、相关文献300

二、样本选择和实证方法310

三、实证结果及分析313

第六章 相关政策建议325

第一节 针对个别大宗商品价格的合理疏导325

一、农产品的国家调控建议325

二、能源化工领域的调控建议326

第二节 完善期货市场制度建设，重视投资者认知偏差现象327

一、了解认知偏差，加强投资者教育327

二、进一步完善和优化期货市场投资者结构327

三、全方位提高机构投资者素质，促进我国期货市场稳步发展328

四、采用差异化管理模型，稳定我国期货交易市场329

五、加强期货业监管和期货公司治理，严厉打击内幕交易329

第三节 关注其他因子对CPI的影响330

第四节2011年国家调控CPI政策的回顾及建议331

一、单纯的货币政策调控会带来较大隐患331

二、通过税收补贴的财政政策减轻物价上涨压力333

三、利用汇率政策抑制物价上涨333

四、收储抛储等平准政策的结合使用334

参考文献336

重要术语索引表339